دورف ها، بیلبو و گندالف با موفقیت از کوه های مه آلود فرار کرده اند و بیلبو حلقه ی یگانه را به دست آورده است. همه آنها به سفر خود ادامه می دهند تا طلای خود را از اژدها، اسماگ پس بگیرند.